往常一周商场延续颤动，周内主要指数均收跌，上证综指下落0.22%，深证成指下落0.49%，创业板50指数下落0.79%，创业板50指数下落1.13%。商场交游热诚仍处于高位皇冠分红，两市成交额保管前一周日均万亿元的水平。在欧洲货币转“鸽”、好意思国经济数据走强影响下，东说念主民币兑好意思元汇率出现贬值，北向资金净流出近80亿元。

　　行业方面，传媒、诡计机等TMT行业涨幅靠前，农林牧渔亦有较好发扬。具体来看，外洋Sora、GPT4.5等多个模子已毕毁坏，国内Kimi长文本处理才调或并排GPT4，AI催化下传媒、诡计机发扬较优。畜牧衍生在恒久调治之后，商场博弈范围化养猪产能握续去化，猪周期见底预期带动整个衍生板块出现估值设立行情。建材、医药、有色等板块发扬靠后。

　　经济方面，1-2月信济数据基本企稳，社零已毕5.5%的增速，略超商场预期。面前处于功绩真空期，商场荫庇基本面干线投资，因而握续演绎题材轮动行情。后续跟着一季报与年报功绩的发布，握续缓和各行业基本面情况。

　　华安基金指数与量化投资部合计，跟着国内稳增长计策握续发力，我国经济握续向好回升，以创业板为代表的成长板块的投资契机进一步暴露。其中枢板块电力拓荒新动力和医药生物当今估值处于相对低位，供需参加新的均衡，值得握续缓和。跟着激动商场企稳的积极身分越来越多，以创业板50指数为代表的创业板中枢钞票或领先受益（数据开首：Wind，圮绝2024.3.22）。

医疗细分赛道里，一直有“金眼银牙”的说法。

　　创业板50指数（399673.SZ）权重行业不雅察：皇冠分红

　　l 电力拓荒新动力

　　新动力汽车：3月零卖销量预测数据出炉，充电桩计策缱绻加码。3月1-17日，国内新动力车零卖33.5万辆，同比+56%，渗入率48.0%。月全月瞻望已毕零卖75.0万辆，渗入率45.5%。近日中国电动汽车百东说念主会论坛（2024）召开，商务部副部长盛秋平建议将进一步商讨激动优化新动力汽车保障费率，工信部副部长单忠德默示将缜密健全落伍车企退出机制，两项议题对新动力汽车供应需求两头带来双利好，需求端增长有助于激动电车渗入率升迁，供应端健康发展利好整车厂利润空间，咱们看好24、25年新动力汽车行业总体发展和竞争样式优化。

　　储能：咱们合计面前大家场合复杂变化将加快动力转型，积极看待外洋光储商场需求，建议缓和盈利较强、品牌渠说念占优的逆变器企业。国内2023年新式储能装机超45GWh成绩亮眼，24年储能依旧是高增速赛说念，高竞争与高增长共存，国内招标趋严，看好具备范围、品牌上风的头部企业以及建议提前缓和万古储能边界。

　　光伏：23年装机超预期，高基数下24年增速大略率将下台阶。面前价钱均处于历史相对低位，全产业链毛利超跌至负值，供给端出清信号仍是频现，积极看好24H1光伏迎来周期复苏的契机。

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　　电网：2024年3月22日，国度动力局发布对于印发《2024年动力职责雷得意见》的见告，皇冠返水其中建议，动力结构握续优化，非化石动力发电装机占比提高到55%傍边，风电、太阳能发电券量占寰宇发电量的比重达到17%以上。同期皇冠分红，在气候、氢能、储能、电网以及核电等细分主义均作念出雷得意见。

　　l 医药

　　AI+医药：诺和诺德基金会晓谕将与英伟达互助，在丹麦建造一台名为Gefion的AI超等诡计机，主要经营是发现新的药物和休养时候，引起“AI+医疗”缓和飞扬，商量观念个股涨幅居前，AI+医疗有望引颈医药参加发展新期间。此外，恒久来看，生物医药行业估值当期处于相对较低区域，建议握续缓和立异和出海，以及老龄化受益钞票。

　　立异药行业基本面握续向好：年头受Biosecure提案和商场举座热诚影响立异药前期深度调治。奉陪网传全链条立异药复旧计策征求意见稿、医保局积极探索立异药订价机制、立异药出海逐步成为常态等，加之2024上半年学术会议（如SGO、AACR、ASCO等）独揽，立异药板块基本面的握续向好。

　　CXO板块发扬分化：1）海表里分化：好意思联储加息周期基本收尾外洋医药投融资及企业需求安宁复苏，7/8家外洋CXO企业2023年功绩超预期或相宜预期；国内立异药仍处调治周期，需求寥寂，明天从投融资到需求、订单以及功绩的好转仍需时期；2）立异药CXO发扬欠安，举座处于行业周期底部，瞻望2023功绩增速仅为2.76%，明天从需求的收复到订单的落地、功绩的改善仍需一定时期；仿制药CXO等细分边界发扬亮眼，瞻望功绩以及订单保管30%的高增速。（数据开首：太平洋证券，圮绝2024年3月22日， 商量预测数据仅供参考，不四肢投资建议）

　　l 电子

　　虚耗电子方面：高通、AMD、荣耀与微软皆聚本周发布AI末端新品或宣告AI末端产物进展，2024年将是AI智能末端更新大年。本年头运行，手机、PC的软件、处理器硬件、整机硬件迎来密集的更新，后续每个重磅硬件发布都可能为行业带来催化。手机端缓和高通骁龙8Gen4、联发科9400、苹果A18等，PC端缓和Intel Arrow lake、Lunar Lake，AMD Strix Point，高通X Elite。上述系统/模子的要紧更新以及AI诈骗有望为行业的发展带来要紧催化。

　　半导体方面：好意思光FY24Q2功绩超预期，单季度净利润已毕转正。由于各大原厂接管积极控产递次，重叠AI带来的增量需求，以及以手机为代表的主要诈骗卑鄙的需求复苏，面前主流存储产物价钱出现不同进度的高潮，收货于此，无论是外洋头部存储原厂，亦或是国内跨越的存储模组厂，近期功绩均呈现逐季改善趋势。研究到卑鄙需求复苏进度以及头部存储原厂的盈利需求，瞻望部分原厂仍将不绝接管一定进度的产能限度。咱们合计存储商场供需情况仍将保管改善态势，瞻望2024年存储行业将步入新一轮周期，商量存储产业链公司的经交易绩或将迎来改善设立。

　　创业板50中前十权重股发扬情况

　　数据开首：Wind，华安基金，圮绝2024/3/22

　　风险辅导：以上仅为标的指数面前成份股散播的客不雅先容，不组成任何投资建议，不四肢投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制决策进行调治，指数成份股的组成和权重可能会动态变化，请缓和部分指数成份股权重较大、采集度较高的风险。基金处理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往功绩并不预示其明天发扬，基金处理东说念主处理的其他基金的功绩并不组成基金功绩发扬的保证。基金产物收益存在波动风险，投资需严慎，笃定请庄重阅读基金的基金公约、招募阐扬书等基金法律文献。

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